셀트리온은 31일 공시를 통해 2025년 4분기 연결기준 매출액 1조2839억원, 영업이익 4722억원을 기록할 것으로 전망했다. 전년 동기 대비 매출은 20.7%, 영업이익은 140.4% 증가한 수치다. 역대 분기 최대 매출과 영업이익을 동시에 달성할 것으로 예상된다.

영업이익률은 36.8% 수준에 이를 전망이다. 4분기 실적이 확정되면 올해 연간 매출액은 전년 대비 15.7% 증가한 4조1163억원, 영업이익은 136.9% 늘어난 1조1655억원에 달한다. 연 매출 4조원, 영업이익 1조원 돌파는 창사 이래 처음이다.

이번 실적 개선은 기존 주력 제품의 안정적인 성장에 더해 고수익성 신규 제품들이 글로벌 시장에 빠르게 안착한 결과로 분석된다. 회사는 분기 종료 이전 수치를 집계하면서 시장 변동성을 고려해 보수적으로 전망했음에도 시장 기대치를 상회했다고 설명했다.

4분기에는 램시마SC(미국명 짐펜트라), 유플라이마, 베그젤마, 스테키마 등 신규 제품들이 모두 두 자릿수 성장률을 기록할 것으로 파악됐다. 이들 제품의 매출 비중은 전체의 60%를 넘어설 전망이다.

일부 신규 제품은 특허 합의 등으로 출시 시점이 지연되며 올해 실적 기여가 제한적이었으나, 내년부터는 시장 점유율 확대와 함께 본격적인 수익성 강화 국면에 진입할 것으로 예상된다.

2023년 12월 셀트리온헬스케어와의 합병 효과도 수익성 개선을 가속화하고 있다. 합병 전 고원가 재고 소진과 개발비 상각이 마무리 단계에 접어들었고, 생산 수율 개선도 더해졌다. 올해 4분기 매출원가율은 36.1%로 잠정 집계됐다. 이는 3분기 대비 약 3%포인트 낮아진 수치다. 4분기 감가상각전영업이익(EBITDA)는 5389억원으로 분기 기준 사상 최대치를 기록할 전망이다.

셀트리온은 내년부터 고수익 신규 제품 중심의 입찰 전략을 강화할 방침이다. 외형 확대보다는 수익성 중심의 ‘선택과 집중’ 전략을 추진하며, 이에 따라 매출 목표도 일부 조정했다.

현재 셀트리온은 글로벌 주요 국가에서 11종의 바이오시밀러 포트폴리오를 완성했다. 신규 제품을 중심으로 국가별 출시를 확대하고, 제품 번들링을 활용한 입찰 전략으로 시장 확대에 나설 계획이다.

생산 측면의 중장기 확장도 이어진다. 회사는 연말까지 일라이 릴리의 미국 뉴저지주 브랜치버그 바이오의약품 생산 공장 인수를 완료하고, 내년부터 위탁생산(CMO)과 미국향 제품 생산을 본격화할 예정이다.

미국 현지 생산 거점을 기반으로 한 위탁개발생산(CDMO) 중장기 전략도 수립했다. 설비 투자와 생산 인프라는 셀트리온과 미국 자회사가 담당하고, 글로벌 영업과 프로젝트 관리는 CDMO 전문 자회사 셀트리온바이오솔루션스가 전담한다.

셀트리온 관계자는 “투자자에게 신속하고 투명하게 성과를 알리기 위해 잠정 실적 발표를 이어가고 있다”며 “이번 분기는 처음으로 분기 종료 이전에 전망 실적을 공시했다”고 밝혔다. 이어 “2026년부터는 고수익 제품군을 중심으로 내실 있는 성장에 집중할 것”이라고 말했다.