SK하이닉스가 계절적 비수기에도 불구하고 고부가가치 메모리 제품 판매 확대로 시장의 예상을 뛰어넘는 실적을 발표했다. 특히 5세대 고대역폭 메모리인 HBM3E 12단 제품의 수요가 실적 견인에 크게 기여했다.
24일 SK하이닉스는 2025년 1분기 연결 기준 영업이익이 전년 동기 대비 157.8% 급증한 7조4,405억 원에 달했다고 공시했다. 이는 시장 전망치인 6조7,542억 원을 10% 이상 상회한 수치다. 매출은 전년 대비 41.9% 증가한 17조6,391억 원, 순이익은 무려 323%나 상승해 8조1,082억 원을 기록했다.
이번 실적은 지난해 4분기의 사상 최고 실적에 이은 역대 두 번째 규모로, 특히 1분기 기준으로는 사상 최대다. 영업이익률도 전분기 대비 1%포인트 상승한 42%를 기록하며 8분기 연속 개선 흐름을 이어갔다.
SK하이닉스 측은 "AI 개발 확대와 메모리 재고 확보 움직임이 예상보다 빠르게 진행되면서 메모리 시장이 빠르게 회복되고 있다"며 이에 맞춰 HBM3E와 DDR5 등 프리미엄 제품 중심의 판매를 강화했다고 설명했다.
이러한 실적 개선 덕분에 현금성 자산도 전분기 대비 2천억 원 늘어난 14조3천억 원으로 증가했다. 이에 따라 차입금과 순차입금 비율도 각각 29%, 11%로 안정적인 수준을 유지하게 됐다.
HBM 제품은 계약 구조상 연간 공급 물량을 사전에 확정하는 특성이 있어, SK하이닉스는 올해 관련 매출이 전년 대비 두 배 가까이 성장할 것으로 전망하고 있다. 특히 HBM3E 12단 제품은 2분기부터 전체 HBM3E 매출의 절반 이상을 차지할 것으로 기대된다.
아울러 SK하이닉스는 차세대 제품인 HBM4도 발 빠르게 준비 중이다. 지난 3월 주요 고객사에 샘플을 공급했으며, 연내 12단 제품의 양산 준비를 마칠 계획이다. 고성능 PC용 LPCAMM2 모듈도 일부 고객에 공급을 시작했으며, AI 서버용 저전력 D램 제품인 SOCAMM은 향후 수요 확대에 맞춰 본격 공급할 예정이다.
낸드 부문에서는 고용량 eSSD 중심으로 대응하면서도 수익성을 고려한 신중한 투자 전략을 유지하고 있다. 신규 반도체 생산시설인 용인 팹1은 2027년 2분기 완공을 목표로 차질 없이 공사가 진행 중이며, 청주 M15X는 올해 4분기 가동을 시작할 예정이다.
김우현 CFO는 “수익성과 가시성이 높은 제품을 중심으로 설비투자 효율을 극대화할 계획”이라며 “AI 메모리 선도 기업으로서 기술력과 협업을 강화해 지속가능한 성장을 이어가겠다”고 밝혔다.
